Историческая справка
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) был введён в России в январе 2015 года как инструмент стимулирования частных инвестиций и развития фондового рынка. Его основное предназначение — дать гражданам возможность инвестировать в ценные бумаги с налоговыми преференциями. С момента своего появления ИИС стал популярным способом приумножения сбережений, особенно среди начинающих инвесторов. Преимущества ИИС, включая налоговые вычеты и освобождение от налога на доходы, обусловили рост количества открытых счетов, превысивший 6 миллионов к 2024 году.
Отдельное внимание заслуживает вопрос: какие именно ценные бумаги разрешается приобретать через ИИС? Ответ на него критически важен, поскольку не все финансовые инструменты доступны в рамках этого инвестиционного механизма.
Базовые принципы инвестирования через ИИС
Прежде всего, нужно понимать, что ИИС — это не самостоятельный финансовый продукт, а лишь особый тип брокерского счёта. У него есть ключевые особенности:
1. Лимит пополнения — не более 400 000 рублей в год.
2. Один ИИС на одного человека.
3. Минимальный срок владения — 3 года для получения налоговых льгот.
4. Возможность работы только с российскими брокерами, имеющими лицензию ЦБ РФ.
Важно: выбор доступных инструментов зависит от типа ИИС (с вычетом на взнос или на доход), а также от брокера и конкретной стратегии инвестора.
Какие ценные бумаги можно покупать на ИИС
Инвестор, открыв ИИС, может приобретать широкий спектр финансовых инструментов, официально разрешённых законодательством РФ. Ниже представлен перечень доступных классов активов:
1. Акции российских эмитентов
На ИИС можно покупать акции компаний, зарегистрированных в России и торгующихся на российских биржах (прежде всего на Мосбирже). Это могут быть как «голубые фишки» (например, Газпром, Сбербанк, Лукойл), так и менее ликвидные бумаги второго эшелона. Такие инвестиции подходят как для долгосрочного роста капитала, так и для получения дивидендов.
2. Облигации
Облигации — один из самых популярных инструментов на ИИС благодаря стабильному купонному доходу. Доступны следующие типы:
- ОФЗ (облигации федерального займа) — государственные бумаги с минимальным риском.
- Корпоративные облигации — эмитируемые компаниями с различным уровнем надёжности.
- Муниципальные облигации — выпускаются субъектами РФ.
Особенно интересны облигации с амортизацией и плавающим купоном для защиты от инфляции.
3. Биржевые фонды (ETF и БПИФ)
Несмотря на ограничения по иностранным активам, на ИИС можно инвестировать в биржевые фонды, зарегистрированные в России. Например, БПИФы от ВТБ, Сбербанка или Тинькофф, копирующие индексы МосБиржи, секторы экономики или товарные рынки. Такие фонды обеспечивают диверсификацию даже с небольшими вложениями.
4. Депозитарные расписки
Некоторые депозитарные расписки российских компаний доступны для торговли на Мосбирже и подпадают под правила ИИС. Однако важно уточнять у брокера, соответствует ли конкретная бумага условиям.
5. Паи паевых инвестиционных фондов (ПИФы)
Инвестору доступны открытые и интервальные ПИФы, зарегистрированные в России. Они часто используются для пассивного инвестирования в отдельные отрасли или облигационные стратегии.
Примеры реализации инвестиционных стратегий
Рассмотрим три случая реального применения ИИС в зависимости от уровня риска и целей инвестора.
Стратегия 1: Консервативный подход — облигации ОФЗ
Инвестор ежегодно вносит 400 000 рублей и инвестирует только в ОФЗ. Он получает:
- Налоговый вычет типа А (13% от взноса) — 52 000 рублей в год.
- Купонный доход с облигаций (4–9% годовых).
- Отсутствие налога на купоны по гособлигациям, если они удерживаются до погашения.
Итоговая доходность может достигать 12–14% годовых после учёта льгот.
Стратегия 2: Сбалансированная — акции + облигации + БПИФы
Портфель диверсифицируется:
- 50% — акции крупных российских компаний;
- 30% — корпоративные облигации;
- 20% — БПИФы на индекс МосБиржи.
Преимущество — снижение волатильности и стабильный доход. Подходит для средней продолжительности инвестирования (3–5 лет).
Стратегия 3: Агрессивная — фокус на рост капитала
Основной акцент — акции быстрорастущих компаний, IPO, небольшие доли в спекулятивных БПИФах. Применяется налоговый вычет типа Б — освобождение от налога на прибыль после 3 лет. Высокий риск, но потенциал доходности превышает 25% годовых.
Частые заблуждения
1. На ИИС можно покупать иностранные акции
Это не так. Закон ограничивает использование ИИС только бумагами, обращающимися на российских биржах. Даже если иностранный актив представлен через БПИФ, он должен быть зарегистрирован в РФ.
2. ИИС — это вклад с гарантированной доходностью
Некоторые инвесторы воспринимают ИИС как аналог банковского депозита. На самом деле он предполагает рыночные риски, особенно при покупке акций.
3. Открытие ИИС = автоматическое получение налоговых льгот
Льготы предоставляются только при соблюдении условий: минимальный срок владения счётом — 3 года, правильный выбор типа вычета, оформление декларации 3-НДФЛ для возврата налога.
4. Можно открыть несколько ИИС
Закон разрешает иметь только один активный ИИС. Попытка открыть второй приведёт к аннулированию налоговых льгот.
Заключение
ИИС — мощный механизм для роста капитала и снижения налоговой нагрузки, особенно при правильном выборе доступных инструментов. Ценные бумаги, разрешённые к покупке, охватывают широкий спектр от ОФЗ до БПИФов и акций. Практическое применение ИИС требует анализа личных целей, горизонта инвестирования и готовности к рыночным колебаниям. Понимание ограничений и особенностей ценных бумаг на ИИС — ключ к успешному финансовому планированию.
